Les frais de gestion d’une assurance vie en France sont calculés de manière très précise et sont essentiels pour que l’assureur puisse gérer le contrat d’assurance et fournir des prestations financières à ses clients. Ces frais sont calculés en fonction du type de contrat. Il est important de comprendre comment ces frais sont calculés afin de choisir le contrat le plus approprié et le plus rentable.
Dans cet article, nous allons vous expliquer comment calculer les frais de gestion d’une assurance vie.
Deux grands types d’assurance vie : Des frais de gestion différents
Tout d’abord, il existe en France deux grands types d’assurance vie en cas de vie (à distinguer des assurances vie en cas de décès), les contrats investis en fonds euros, appelés contrats mono support, et ceux investis dans différents supports, appelés contrats multi supports ou en unités de compte. Gardons à l’esprit que le placement en assurance vie se fait sur un horizon à moyen terme, ce n’est pas de la trésorerie à court terme, la fiscalité est là pour le justifier.
- Les premiers ne présentent pas de risques en terme de perte en capital et parallèlement proposent des rendements garantis annuellement mais peu élevés. Les intérêts sont capitalisés année par année et la méthode de calcul est parfois la même que sur les livrets A, à la quinzaine.
- Les seconds permettent d’investir dans des marchés divers, tels que les actions Françaises, Européennes, les obligation, l’immobilier, les matières premières, par exemple. Dans ce type de placement, il est clair que le risque est d’autant plus important que le rendement potentiel est élevé.
Les frais de gestion sur l’assurance vie support €uro
Dans un contrat investi sur le support euro, l’assureur ne garantit plus un rendement jusqu’au terme, mais il annonce un taux garanti pour l’année à venir, avec potentiellement, les meilleurs années, des participations aux bénéfices. Dans ce type de contrat, vous avez un capital garanti. Et comme ce capital est garanti, c’est sur celui-ci que l’assureur ponctionnera les frais de gestion.
La méthode est assez simple, chaque fin d’année, les intérêts de l’année sont ajoutés (capitalisés) au capital de l’année précédente, sur cette somme, l’assureur applique le taux de frais de gestion et déduit ces frais du capital. Evidemment, sans parler des frais sur versements ni des prélèvements sociaux, l’impact sur le rendement annuel est certain.
Exemple : Vous avez placé 10 000€ sur un contrat en euro au 1er janvier de l’année passée, nous sommes le 1er janvier de l’année suivante, le taux garanti est de 2% et les frais de gestion s’élèvent à 0,5%. Encore une fois, pour simplifier, je ne parle pas des prélèvements sociaux, prélevés eux aussi chaque année sur les intérêts bruts (heureusement pas sur le capital). Vous vous trouvez donc à la tête de 10 000 + 2% d’intérêts = 10 200€. L’assureur va prélever 0,5% de frais de gestion sur cette somme, soit, 10 200*0,5/100=51€ de frais cette année. Déduction faite de ceux-ci, il vous reste 10 149€ investis, soit un rendement net de frais de gestion de 1,49% au lieu de 2% (149/10 000*100).
Les frais de gestion de l’assurance vie en unités de compte
Dans un contrat en unités de compte, l’assureur ne peut garantir le capital à terme à ses client du fait de l’incertitude des marchés financier. Ce qui a rapporté hier peut ne plus rapporter demain. De ce fait, la garantie porte sur le nombre de part qui sera disponible chaque année. Et c’est justement sur ce nombre de parts garanties que les frais de gestion sont calculés.
Pour entrer un peu dans les détails, si vous placez 10 000€ sur un contrat en UC dont par exemple la part de fonds actions européennes est cotée 80€, vous obtenez 125 parts (j’occulte volontairement les frais de dossier et de versement qui feront l’objet d’un prochain article). A la fin de la première année, que la valeur de la part ait augmenté ou diminué, l’assureur prélèvera un pourcentage sur le nombre de parts et non sur le capital.
Exemple : la part est cotée à 90€, les frais de gestion sont de 0,75%, votre nombre de parts deviendra 125-(125*0,75/100)=124,06 parts. Et donc, vous êtes à la tête pour le moment de 124,06*90=11 165,63€. voici comment sont calculés les frais de gestion sur une assurance vie multi supports. Et connaissant le taux de frais qui est appliqué chaque année, vous pouvez de manière certaine connaître le nombre de parts que vous détiendrez dans 10 ans par exemple.
A quoi servent les frais de gestion ?
Lorsque une compagnie d’assurance ou une banque propose à ses clients un contrat d’assurance vie, qu’il soit en €uro ou en unités de compte, elle fait gérer ces fonds investis par des sociétés de gestion de fonds. Ces gestionnaires de fonds procèdent au quotidien à des arbitrages pour optimiser le rendement des placements des clients. Même si le travail des sociétés de gestion n’est pas si conséquent pour les fonds en euro, les établissements bancaires et d’assurance les rémunèrent pour ce travail. De plus, les sociétés d’assurance, les banques et les courtiers sont des entreprises, et comme toutes les entreprises, leur objectif est de commercialiser sur le marché des biens ou des services dans le but d’en tirer des bénéfices. Dit autrement, elles ne travaillent pas gratuitement. D’où les frais de gestion, entre autres.
Vous me direz, oui, mais pourquoi certaines sociétés bancaires et d’assurance en ligne n’ont pas de frais de gestion sur certains de leurs contrats d’assurance vie ? Ce à quoi je vous répondrai que ces compagnies ont fait le choix de commercialiser ces contrats à moindre coût pour attirer un maximum de clients mais que sur l’ensemble des services commercialisés par celles-ci, les frais perçus leur permettent de vivre et de se développer de manière pérenne.
L’automatisation des tâches courantes telles que l’ouverture, la gestion ou encore la fermeture du contrat d’assurance vie, permettent à certaines banques ou compagnies d’assurance en ligne de réduire tellement leurs coûts qu’elles peuvent proposer des frais de gestion nuls ou très inférieurs à leurs concurrents.
Pour conclure, le choix d’investir dans un contrat d’assurance vie en euro ou en unités de compte ne se fait pas uniquement en fonction du montant des frais de gestion, mais plutôt en fonction de votre profil d’investisseur. Si vous êtes plutôt appétant aux risques de marché et recherchez des performances élevées, les contrats multi supports sont faits pour vous, d’autant plus que les arbitrages entres supports sont possibles. Si au contraire, la sécurité de votre investissement est primordial, il vaut mieux investir dans un contrat mono support en euro.
Un bon conseiller en assurance vie saura déterminer avec vous quel est votre profil et quelle stratégie d’investissement est la meilleure pour vous. De même, un courtier en assurance peut vous permettre de trouver le meilleur contrat d’assurance vie du marché en terme de frais de gestion.
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